美邦服飾：合理価値37.21元/株

　　調査の結果、三四線都市の建設が加速するにつれて、アメリカ服饰MB（Meters/bonwe）ルートの深化と製品構造の充実はまだ大きな増加スペースがあります。現在の全国3600余りの県から見ると、国家が中小都市建設の推進による都市数の増加に伴い、東部地区の経済が中西部への移転を加速させたことによる中小都市の経済成長が加速し、そのルートの拡大は依然として3倍以上の成長空間がある。

同时に、制品の构造から见れば、アメリカの服饰が豊富なシリーズの制品は三四线の都市服の选択范囲を高めて、贩売の深さを高めます。MBの収益が急速に回復した上で、MC（ME&CITY）は着実に進められ、今後1年間は既存の店舗に集中して利益を安定させた後、加盟することになる。MC子供服は現在、急速な発展軌道に乗っています。同行のバラバラ子供服は現在全国300以上の都市に1500以上の専門店を建てています。

私達は、米国の服装の多いブランドの策略はファッションのアパレルの発展の規則に合って、ブランドの育成能力の優位は業績が予想以上に増加することを推進しますと思っています。2011年のメリヤスアパレルの春の注文は同期比で40%を超える見込みです。新しく設立された邦販（bang-go.com.cn）事業部AMPMブランドの専門オンライン販売は、高品質と高価格の実現と実体店舗の優勢相補。

　　私達は未来の3年のアメリカのアパレルを思っています。業績継続的に予想を超え、慎重性の原則に基づいて、私達はしばらくその2010-2012年のEPS（1株当たり利益）に対してそれぞれ0.76元、1.06元と1.45元の予測を維持して、現在の合理的価値は37.21元/株で、そしてその“推薦”に対する投資評価を維持します。