기업 재무 위험 경보 시스템: 베스트 자본 구조 확립

재무 리스크는 일종의 신호로 기업의 만기 채무에 시시각각 관심을 기울여 필요한 현금을 비축해 갚을 수 없는 위험에 대비해야 한다.

이에 따라 기업경영자들이 기업의 재무 위험 관리를 강화하고 재무 경보 시스템을 보완할 필요가 있다.

최우수자본구조는 자본 원가 최저와 동시에 회사의 가장 큰 자본 구조를 가리키며 기업이 자금을 모으는 목표 구조다.

현재 상용되는 최고의 자본구조결정방법은 종합 원가 비교법, 매주 이윤분석법, 회사의 가치 비교법이 있다.

종합 원가 비교법 은 종합 원가 최저 결정 기준 으로 매 주 이익 분석 법 은 매 주 이익 최고 결정 기준 으로 두 가지 방법 은 공통적 인 결함 은 위험 을 고려하지 않는 것 이다.

회사의 가치 비교법은 위험을 고려하는 동시에 회사의 가치를 최대로 결정기준으로 삼아 회사의 가치 비교법을 채택할 것을 건의한다.

기업은 자금을 모으기 전에 필요한 자금을 마련하고, 당년의 유치 이윤을 결합하여 선택할 수 있는 부채 규모를 계산하고 기존의 자본구조는 각각 부채 규모에 대응하는 회사의 가치를 계산해야 한다.

채무는 기한에 따라 길고 단기 두 종류로 나눌 수 있다.

비교해 보면 장기 채무 비용이 높고 위험이 낮고 단기 채무 비용이 낮아서 위험이 높다.

기업이 저비용을 추구하면 단기 채무를 택해야 한다. 저위험을 추구하면 장기채무를 택해야 한다.

어떻게 채무의 기한 구조를 올바르게 배치하느냐가 기업에 대한 비용을 낮추고

매우 중요하다.

기업은 채무 규모를 초보적으로 확립한 뒤 정상적인 조자그룹으로 채무를 장과 단기 두 부분으로 나눌 수 있다.

기업의 유동자산에 필요한 자금은 단기 부채를 통해 마련돼 장기 자산소요 자금은 장기부채와 자유자금을 통해 마련된다.

그리고 이용.

현금 비율은 기업의 단기 상채 능력을 평가하고 자산부채율과 재산권 비율을 운용하여 장기 상환 능력을 평가해 현재 확정된 기한 구조가 기업의 상채 능력을 낮추는 것인지 알 수 있다.

만약 현재의 구조가 빚 갚는 능력이 너무 낮다면, 기업의 재무 위험이 너무 크다면 보수적인 자금을 채택하는 조자그룹으로, 즉 장기 부채를 많이 운용하고, 반대로 모험적인 조립조합을 채택하고, 즉 많은 운용을 이용하는 경향이 있다.

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우리는 재무 지렛대 계수로 재무 위험을 측정할 수 있다.

재무 막대 계수는 매주 이윤의 변동은 이자 세금 전 이윤 변동의 배수이며, 만약 막대막대 계수가 지나치게 높으면 기업이 비교적 큰 위험을 부담했다는 것을 말한다.

얼마나 높은 지렛대 계수가 적당하니 기업의 구체적인 상황에 따라 정해야 한다.

최상의 자본구조가 선택한 채무 규모를 겨냥해 계산한 지렛대 계수가 너무 높아지면 조정해야 한다.