안달 348억 인수 사건 금요일에 분명해 시조모 회사 빚 72억!

안전스포츠용품 유한회사 (이하'안디디건 스포츠'는 3월 4일 AmersportsCorportsCorporration의 최신 진전을 발표하고, 계약인수 인수의 인수기는 2019년 3월 7일 만료될 예정이며, 주관기관의 비준공고가 완성된 요약수매에 따른 계약조건을 충족시키기 위한 모든 요구 조건의 비준을 모두 받았기 때문에, 계약인수 항목 하의 약속기간은 더 연장하지 않을 것이다.

공고인은 2019년 3월 8일 인수 초보적인 결과를 선포하고 3월 12일이나 해당 계약서 인수 결과에 관한 공지를 보낼 것이라고 밝혔다.

또 요약 인수를 완수하는 것은 요약 인수 결과에 대한 공지나 이전 계약조건의 달성 (또는 자약자의 면제) 를 포함해 (그러나 부득이하게) 는 AmerSports 발행이 외부 지분을 발행한 경우 계약인수 (연동 요약자가 보유한 어떤 발행과 외부 지분) 이 90% 를 넘어 외부 지분 및 표결권을 유효하게 받아들인다.

이에 앞서 이번 투자자 재단은 스포츠, AnameredInvestments (Lulemon 창시자 Chipwilson의 투자 회사), 방원자본 및 텐센트 구성으로, 텐센트와 AnameredInvestments 는 2018년 9월 공고 이후 새로 가입한 투자자이다.

투자자 재단은 새 회사 JVCo 를 설립해 이 거래를 완수하고, 아네레데드인트먼트, 방원자본 및 텐센트 비율을 각각 57.95%, 20.65%, 15.77%, 5.63%로 집계된다.

기자들은 이번 인수의 융자 구조에 따르면:

투자자 재단원들은 JVCo 의 지주 비율에 따라 JVCo 의 총계주권에 26억63억유로, 그중 안전스포츠, AnameredInvestments, 방원자본과 텐센트는 각각 15억43억유로, 5억5억유로, 4억2억유로, 1억5000만 유로로.

투자자 재단은 채무 융자 합계 30억 유로, 그중 13억 유로 (JVCo 는 대출자) 및 17억 유로 7억 유로 7년기 무추모권 대출 (목표사 대출자)를 포함해 모금한 56.63억 유로는 다음의 몇 방면에 쓰인다.

1, 투자자 재단은 40유로 /주 가격으로 AmerSports 소유 주식을 인수, 인수 가격은 이전 공고와 일치하여 총 46억 유로.

2, Amersports 채무 9.5억 유로 (약 72억 11억 위안)의 인민폐인 제일방직망주.

3, 나머지는 재무 비용과 기타 교역비용을 지불하는 데 쓰인다.

거래가 순조롭게 끝나면 에이메르스포츠는 독립적인 독립회사로 운영될 예정이며 투자자 재단 대표가 독립적인 이사회를 구성할 예정이며, 동시에 투자자 재단은 헤이kkitakala 씨 (Amer 현재 회장과 CEO)와 주요 주관 관리사를 요구했다.

AmerSports 는 새로운 주권 구조에서 관리팀은 이사회의 전략방향으로 자율적으로 업무계획을 집행할 계획이다.

공개된 자료에 따르면 Amersports 수많은 브랜드가 있으며, 샐로몬 (샐로몬), 윌슨 (WilsonsportingGoods), 아토미크 (Atomicskis), 시조새 (Arc'teryx), 마웨이크 (Mavic), 사우토 (Suunto), ENVEComposites), PeakPerformance, 프리코어 등 다양한 스포츠 아이템과 스포츠 제품으로 주요 시장은 포석이다.

Amersports 제품은 스포츠 기재, 복장, 신발 및 부품 포함, 복구, 테니스, 배드민턴, 골프, 럭비, 야구, 야구, 하이 스키, 크로스스키, 헬스, 자전거, 달리기, 등산, 잠수 등이 포함되어 있다.

2017년 아메리칸스 순소득 2%에서 26.85억 유로, 순이익이 26 ~9300만 유로 하락했다.

Amersports는 현재 중국 내륙 배치에 제한되어 있으며, 연간 소매액은 약 10억위안 (집단 총수입의 4.5%)으로, 중국 시장의 거대한 성장 잠재력은 여전히 석방될 것으로 보인다.

中金公司分析师郭海燕表示，对于安踏而言，AmerSports拥有众多品牌但在中国市场布局有限，其2017年销售额约为10亿元人民币，值得关注的是两者的协同效应比较看好，首先，此次期待已久的收购标志着安踏这家拥有众多品牌的中国体育服装公司开始了国际化的进程，其次，AmerSports专注于体育用品领域各细分市场，因此安踏有望进一步丰富其品牌和产品组合；尤其最为重要的一点，安踏的零售经验、区域网络、供应链资源和物流设施有望帮助AmerSports提升在中国市场的运营；此外，收购完成后，稳定的管理团队和经营表现有助于Amer实现顺利过渡，国际业务将正常进行。

Amersports는 2017년보에서 "회사는 핵심 업무와 5개 분야에 계속 집중할 것"이라며 "의상과 신발, 미국, B2C, 디지털 장비와 서비스"를 통해 각 투자자들은 각각 전문장을 AmerSports 전략 목표를 이용할 수 있는 강력한 동력을 제공할 수 있다. 예를 들어 중국 시장에서 출중한 소매 및 다브랜드 관리 표현을 위해 텐센트의 O2O 포석 및 Chipwilson은 북미 소매업의 풍부한 경험 (Lulemon 성장)을 발표한다.

곽해연은 관련 회계 준칙에 따라 거래가 완료된 뒤 에이메르스포츠의 57.95%의 이윤표를 창출하는 합영업체 공유이윤 (자산부채표) 도 합영기업 권익 (합영기업 권익) 항을 구현한다.

시장에 기반한 예기로는 Amersports가 안달의 이윤 공헌은 약 8조35억원으로 신규 재무비용을 완전히 덮을 수 있으며 약 1.74억원이다.

이에 따라 이번 거래는 2019년당 이익 13% 를 늘릴 것으로 예상되고 있으며, Amersports 이익 수준이 개선될 전망이지만 최근 몇 년 동안 야외, 구류와 헬스 등 업무가 모두 결손되지 않았기 때문에 인수 후 곧 추적 효과가 이뤄질 전망이다.