시장 결정: Under Armour 어려운 선택, 신발 아니면 운동복?

Under Armour 는 1분기 분석사의 예상을 넘어 2019년의 예상을 올렸다.

운동복 시장이 중요한 전환점에 놓여 있는데, 그 목표는 로몬 운동을 초월하는 고급 브랜드로 삼고 있다.

중요한 재무 지표로 보면 이 주식은 저렴하지만 24달러에 중대한 저항이 존재한다.

2018년 한 가지 주제는 Under Armour (UA, UAAA)가 시장에서 소홀한 가치 브랜드로 인해 단기 제품 문제로 임시 재고와 이윤율 문제를 초래했다.

주식시장은 19년 1분기 실적이 발표된 후 다시 혁신고에 이르기까지 나의 낙관적인 투자 관점이 정확하다는 것을 더욱 증명했다.

Under Armour 는 2018년 재고 수준을 삭감해 신발 분야에 전념하는 디자인 작업에 몰두했다.

이에 앞서 이 회사는 신발에 UA 로고 전체적인 개념으로 구두를 끌어당기려고 했지만 불행히 실패했다.

1분기 실적은 재고 수준이 크게 떨어져 24%, 모금리가 크게 100개점을 올렸다.

가장 기억에 남는 숫자는 분기 8% 증가하면서 2.93억 달러에 이른다.

이 운동복장 회사의 이번 분기의 판매는 예정 2,000만 달러를 초과했지만, 진짜 문제는 전체적으로 거의 존재하지 않아 매출이 2% 증가했다.

이 분기 의류 업무는 1% 증가했지만 Under Armour 가 목표를 설정했으며 실적이 좋지 않은 신발류 제품을 개선해 초보적인 진전이 희망적이다.

신발 시장의 기회는 매우 크다. Under Armour 의 분기 영수는 약 3억 달러로, 주요 경쟁 상대 나이크 (Nike)의 분기 매수가 20억 달러를 넘는다.

Under Armour 는 Hovr 와 Project Rock 제품을 통해 신발류 분야의 상승세를 보이고 있는 것은 좋은 조짐이다. 결국 라시 (Rush) 등 신제품을 통해 의상 분야에서 다시 성장할 수 있다는 것.

나이키는 라이벌이 아니다

Under Armour 는 지난 몇 년 동안 만난 가장 큰 문제 중 하나로 이 고급 스포츠 의류회사들은 어떤 소매상 제품도 판매하기 시작하여 아무런 차이가 없다.

이 회사는 나이커가 되려고 노력했으며 고단 운동에 전념하는 성공적인 브랜드를 팔았다.

실제로 Under Armour 는 최초로 로몬 운동용품 회사 (Lulemon Athletica, LULU)로 매년 20%의 판매 목표를 달성하기 위해 소매점 할인 판매를 포기했다.

Lulemon은 현재 고단 요가 복장에 전념하고 있으며, 시가가 230억 달러에 달했으며, 앤드마는 노선을 바꿀 이유가 없다. 고단 스포츠 브랜드 위상을 탈환할 이유가 없다.

투자자들은 Lulemon의 소득 기초가 38억 달러에 불과하고, 언더어어모어의 수입이 54억 달러에 이른다는 것을 주목해야 한다.

두 회사의 주가는 성장이 빨라지고 이윤율이 높기 때문에 Lulemon의 예상 매출액이 6.1배로 크게 높아졌다는 점이다.

Under Armour 의 주주가 나이키를 쫓는 목표가 있어서는 안 된다.

우리의 목표는 진정으로 트레이닝복 분야의 이슬레몬 (Lululemon)이다. 더 큰 목표 시장이 더 큰 회사를 낳을 것이다.

일사분기 실적과 안내는 수익률을 크게 높이는 방향으로 한 발자국의 탄탄한 걸음이다.

Under Armour 는 19년 1주당 수익을 0.31달러에서 0.33달러로 0.33달러로 0.33달러로 0.34달러로 인상했다.

분석사는 현재 이 회사의 19년 주식 수익 예상 0.35달러로 21년까지 이 회사의 매주 수익이 0.72달러로 크게 올랐다.

이 계획의 초기 단계에서 이런 작은 주식 수익 상승은 앞으로 몇 년 간의 수익이 크게 높아질 것이다.

결론

투자자들은 그동안 저이윤율을 쫓는 낭비 시기에 Under Armour 가 고단 운동복 제조사들의 도로로 돌아와 주주주들의 회보는 더욱 높은 이윤율과 이윤율을 추구하는 것으로 나타났다.

UAA 는 23달러로 올라갔고 이 주식은 24달러 부근에서 강력한 저항을 당했고, 이 주식이 무너지기 전에 투자자들은 반탄 시세에 급급할 필요가 없다.

가장 좋은 선택은 앞으로 몇 년 동안 주가가 하락할 때 주식 증대를 늦추는 것이다.

가장 좋은 선택은 앞으로 몇 년 동안 주가가 하락할 때 주식 증대를 늦추는 것이다.