안디스포츠 발표 재년 흑자 예고: 2019 실적 예상

최근에는 스포츠 용품 유한회사(이하'안디디스포츠'가 2019재년 흑자 예고를 발표하며 2019재년 귀모 순이익 증가는 45%(AMER 포함)/30%+(Amer 포함)가 늘어날 것으로 예상된다.

방정방복 풍의팀은 안달 스포츠 실적 예고 전체가 예상에 부합했다고 분석했다.(1) 영업이 급증하고, 안달 브랜드, 아프리카타 브랜드 매출이 강해 마케팅 35% 증가했다.(2) 이익 상승, 소매 업무 기여로(모금리 도매 업무) 증가, 경영 지출은 총영업 비율이 안정되고, 회사의 귀모 순이율이 높아졌다.또 Amer 가 가져올 권익성 투자손익은 6억 5000만 위안의 적자 (그중 2억 원 이하 1회성 인수비용 및 5억 원의 실적 손실 영향을 미칠 것으로 예상된다.Amer 가 미치는 영향을 고려한 뒤 2019사 귀모 순이익이 30% 증가할 것으로 예상된다.

2019Q1-Q3 실적 회고: 애드리브 브랜드 소매 지평, 비안디페어 브랜드가 높은 성장을 유지하고 있다.(1) AAL브랜드 측은 2018Q1, Q2, Q3, Q4, 2019Q1, Q2, Q2, Q3 소매액이 각각 20-25%, 낮은 쌍자릿수, 중복자릿수, 중복자릿수, 중복자릿수, 중복자릿수, 중복자릿수, 중복자릿수, 중복자릿수, 중복자릿수, 2019Q3 소매액과 Q2 가 기본적으로 지속된다.이 가운데 안드로이드 유수 2자릿수가 늘어난 어린이 약 25%, 전자업체는 약 30-35%, 2019Q3 소매 할인 약 7.2할인(환율 상승), 창고 판매는 5개월에 육박하고 있다.(2) 비안페페페페디브랜드 측은 2018Q1, Q2, QQ3, QQ1, Q2 비애애애애애애애애애애애애애애애애애애애애애애애애애애애애애애애애애애애애애애애애애애애애애애애애애애애애애애애애애애애애애애애애애애애애애애애애애애애애애애애애애애애애브랜드소매소매소매증가증가증가속도(FILLLLLA 위주)각각 80~ 85%, 90- 95%, 90- 95%, 90- 95%, 80~ 85%, 90Q3-85, FILILILILILILA(FILA(FILILIL판매 할인은 약 8퍼센트이다.전체 비앤드 브랜드 고위가 계속 완화되고 있지만 여전히 높은 자리를 유지하고 있다.
 
2019 및 미래 전망.① 2019 영업: 2019그룹이 35 + 35 + + 이 중 애드래곤 브랜드, FIL의 소매 물망은 15-20%, 약 50% 에 달할 것으로 예상된다.② 2020 유수 목표: 모든 브랜드, 안달, FILA 시리즈 유수 CAGR 는 각각 15~20%, 중2자릿수 30%를 넘어설 것으로 예상된다.③2019 문매장수: 안달(아동포함포함) 매장이 10300- 10400(+2.4%, 3.4%, FILLA(FILLA KIDIDS/FILLA FILAFUSIIIIIIION) 매장이 1900- 2000개( +1515.0% 15.0% (+2.4% 2.4%, 3.4%, 3.4%), FILAKILLLLA KILLLLLLLLA KIDIDIDS/FIDS/FUUSID품품품품매장매장매장매장매장이 매장이 매장이 매장이 19IDE E E E E E E E E E ILIDIDIDIDIDI(- 6.1%~-0.6%), KINKOW 매장은 90-100개(+ 16.9% + 29.9%), Sprandi 문점은 120-125개 (+ 15.4% + 20.2%)

[투자 제안!]

회사 2019/2020/2021년 귀모 순이익 54.56/74.90/90.77억원, 전년대비 32.98%/37.28%/21.19%, 대응 P/E 는 34/25/20/20으로'강추'를 유지하고 있다.

[위험 힌트!]

(1) 경제 하행 초예기;(2) 주 브랜드 판매가 예상보다 낮았다.

저자: 방정방복 의연 팀